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Mercati ancora in acquisto, ma con spinta debole: Europa a due velocità

Regime macro costruttivo ma spinta debole: cinque indici su sette in acquisto con forza contenuta ed Europa a due velocità, con Francia e Regno Unito già in vendita. La rotazione premia tecnologia e banche, i difensivi restano in coda.

29 May 2026 · 12 min read min read

Recap settimanale · 29 maggio 2026

Mercati ancora in acquisto, ma con spinta debole: Europa a due velocità

📅 29 maggio 2026 ▲ Sentiment costruttivo 17 nuovi segnali · 7 indici · 22 ETF settoriali

REPORT-SETTIMANALE

La view della settimana

Il quadro di fondo resta costruttivo: la propensione al rischio è presente e non si vedono segnali di stress sistemico. Sotto la superficie, però, la spinta è meno convinta di quanto sembri — la maggior parte degli indici è in acquisto, ma con forza contenuta. In Europa il passo è disomogeneo: Germania e Italia tengono, Francia e Regno Unito sono già in vendita. È una settimana in cui la disciplina di ingresso conta più della fretta.

Regime macro

contesto di mercato

Risk-On

Propensione al rischio presente, volatilità contenuta e nessun segnale di stress sistemico.

VIX

Neutro

MOVE

Favorevole

DXY

Neutro

Ampiezza

Neutro

Indici principali

7 ETF Broad

Cinque dei sette indici di riferimento restano in acquisto, ma quasi tutti con forza modesta: il movimento c'è, la convinzione meno. Negli Stati Uniti il Russell delle small cap è il più tonico; S&P 500 e Nasdaq proseguono senza accelerare. In Europa il quadro è spaccato: DAX e FTSE MIB ancora in acquisto, CAC 40 e FTSE 100 passati in vendita.

State Street SPDR S&P 500 ETF (SPY)Acquisto · in corso

L'S&P 500 è in un acquisto avviato da sei settimane e il segnale settimanale resta valido. La forza del segnale è però molto contenuta: il trend prosegue ma senza nuova spinta. Resta un riferimento solido del mercato USA, da seguire senza rincorrere.

Forza del Segnale0 / 100

Invesco QQQ Trust Series I (QQQ)Acquisto · in corso

Il Nasdaq 100 prosegue l'acquisto avviato sei settimane fa. La forza del segnale è bassa rispetto al potenziale del comparto: la leadership tech c'è, ma il momentum non è in espansione. Lettura di riferimento del settore, non un invito all'ingresso immediato.

Forza del Segnale17 / 100

iShares Russell 2000 ETF (IWM)Acquisto · in corso

Il Russell 2000 è il più tonico tra gli indici USA: acquisto in corso e forza media, la migliore del gruppo statunitense. Manca ancora una conferma piena per parlare di rotazione verso il rischio piccolo. Da monitorare come termometro dell'appetito speculativo.

Forza del Segnale38 / 100

Multi Units France Sicav (CAC)Vendita

Il CAC 40 è passato in vendita settimanale: il segnale rialzista precedente è stato invalidato. La forza è bassa, coerente con una fase di debolezza relativa della piazza francese. Prudenza finché non rientra un segnale di acquisto.

Forza del Segnale16 / 100

Amundi DAX II UCITS ETF Acc (DAX)Acquisto · in corso

Il DAX 40 resta in acquisto, il più convinto tra gli indici dell'Europa continentale ancora rialzisti. La forza è contenuta: tiene la struttura, ma senza nuova spinta. Riferimento di forza relativa per l'area euro.

Forza del Segnale11 / 100

Amundi FTSE MIB UCITS ETF (MIB)Acquisto · in corso

Il FTSE MIB prosegue l'acquisto avviato nelle settimane precedenti. La forza è molto contenuta: il movimento manca di energia nuova. Tiene il passo della Germania, ma senza distinguersi: lettura neutra-positiva sul mercato italiano.

Forza del Segnale0 / 100

iShares Core FTSE 100 UCITS ETF (ISF)Vendita

Il FTSE 100 è in vendita settimanale: come la Francia, ha invalidato il segnale rialzista precedente. La forza è molto bassa. Il mercato britannico resta indietro rispetto all'Europa continentale. Prudenza fino a un nuovo segnale di acquisto.

Forza del Segnale3 / 100

Rotazione settoriale

USA · Europa

Negli Stati Uniti guida il tecnologico, mentre i difensivi (beni di consumo di base, materiali) arretrano. In Europa tirano banche, telecomunicazioni e tecnologia. In entrambe le aree la rotazione premia il rischio rispetto ai comparti difensivi.

Settori USA

XLK

State Street Technology Select

in salita · +2.37%

XLV

State Street Health Care Selec

in salita · +2.13%

XLRE

State Street Real Estate Selec

in salita · +1.71%

XLY

State Street Consumer Discreti

in salita · +1.59%

XLU

State Street Utilities Select

in salita · +1.43%

XLE

State Street Energy Select Sec

in salita · +1.35%

XLP

State Street Consumer Staples

in calo · -0.85%

XLC

State Street Communication Ser

in calo · -1.24%

XLB

State Street Materials Select

in calo · -1.41%

Settori Europa

EXV3

iShares STOXX Europe 600 Techn

in salita · +6.15%

EXV1

iShares STOXX Europe 600 Banks

in salita · +3.53%

EXV2

iShares STOXX Europe 600 Telec

in salita · +3.05%

EXV4

iShares STOXX Europe 600 Healt

in salita · +2.37%

EXH4

iShares STOXX Europe 600 Indus

in salita · +2.18%

EXH1

iShares STOXX Europe 600 Oil &

in salita · +1.30%

EXH9

iShares STOXX Europe 600 Utili

in salita · +0.95%

EXV6

iShares STOXX Europe 600 Basic

in calo · -0.63%

EXHG

in calo · -0.80%

Buy confermati

alla settimana di conferma

USA

SolarEdge Technologies, Inc.

Datadog, Inc. Class A

Forza 86

›

Europa/UK

British American Tobacco plc

Forza 56

›

Classifiche del Ranker

Top per Forza del Segnale

Le classifiche ordinano gli strumenti per forza del segnale dentro ogni categoria e stato. Tra le nuove opportunità di acquisto spiccano i nomi a maggiore momentum; sul fronte opposto, i segnali di vendita più forti indicano dove la pressione ribassista è più strutturata.

Titoli statunitensiNuovi segnali Buy della settimana

ASTS

AST SpaceMobile, Inc. Class A

Spotify Technology SA

Forza 72

› 5

IBM

International Business Machines Corporation

Forza 66

› Vedi tutti i 13 →

Titoli statunitensiSegnali Buy delle settimane precedenti

Advanced Micro Devices, Inc.

Forza 87

› 3

APLD

Applied Digital Corporation

BigBear.ai Holdings, Inc.

Forza 87

› Vedi tutti i 170 →

Titoli statunitensiSegnali di vendita (decline)

Regeneron Pharmaceuticals, Inc.

› Vedi tutti i 80 →

Titoli Europa-UKNuovi segnali Buy della settimana

iShares Core S&P 500 UCITS ETF

Forza 29

›

Titoli Europa-UKSegnali Buy delle settimane precedenti

DLY_IFX

Infineon Technologies AG

Forza 97

› 2

BMPS

Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.

Forza 89

› 3

Mediobanca - Banca di Credito Finanziario S.p.A.

Brunello Cucinelli S.p.A.

Forza 83

› Vedi tutti i 55 →

Titoli Europa-UKSegnali di vendita (decline)

Bayerische Motoren Werke AG

Nota metodologica — Nulla di quanto scritto costituisce consulenza finanziaria, sollecitazione all'acquisto o alla vendita di strumenti finanziari, né raccomandazione di alcun tipo. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Il trading comporta rischi significativi di perdita; l'utente opera sotto la propria responsabilità. La forza del Segnale è un framework analitico interno usato solo per ordinare la qualità tecnica relativa all'interno del paniere. © Fabio Gentili.