Borsa Italiana e FTSE MIB: Analisi Tecnica

Analisi tecnica azioni italiane — lettura complessiva

Le azioni italiane entrano nell'analisi tecnica di questa settimana con una tendenza intermedia ben costruita e un quadro di breve che non ha tenuto il passo. Il paniere conta 44 titoli e il suo IQS Lite medio è 61,8. La fascia più affollata è quella dei maturi con 15 titoli, il 34,1% del paniere, seguita da vicino dalla fascia dei tesi con 14 titoli, il 31,8%: il movimento è quindi distribuito fra i due gruppi avanzati e non ammassato in uno solo. La condizione ordinaria riguarda 11 titoli, il 25,0%, e la fascia compressa è la meno numerosa con 4 titoli, il 9,1%. Insieme, le fasce avanzate contano 29 titoli, il 65,9%, contro 15 titoli, il 34,1%, in condizione ordinaria o compressa. La partecipazione è adeguata senza essere convinta: il Chaikin Money Flow positivo copre il 59,1% dei titoli e il MACD settimanale positivo il 56,8%, entrambi poco sopra la metà. La voce più solida della tabella è l'impianto di tendenza settimanale, presente sul 68,2% del paniere. Il giornaliero resta indietro, con momentum giornaliero forte sul 45,5% dei titoli e struttura EMA giornaliera debole sul 27,3%.

La lettura che ne deriva è quella di un paniere che avanza sulla forza intermedia mentre il motore di breve contribuisce solo a tratti. Questa combinazione descrive di solito una tendenza rialzista faticosa più che accelerata: il progresso continua, ma va conquistato invece di essere regalato, e gli ingressi presi a movimento avanzato perdonano meno di quanto il quadro settimanale lasci pensare. La condizione avanzata è ripartita quasi in parti uguali fra la fascia dei maturi e quella dei tesi, e non ammassata in una delle due: è proprio questa ripartizione a imporre disciplina, perché i titoli così avanzati hanno meno spazio davanti e tendono a correggere insieme quando il ciclo gira. In controparte, l'ampiezza della struttura settimanale è un cuscinetto reale, ed è la ragione per cui una battuta d'arresto giornaliera va trattata qui come consolidamento fino a prova contraria. Il punto di fragilità è il divario stesso: le letture settimanali possono reggere per un po' anche dopo che la struttura giornaliera ha iniziato a deteriorarsi, il che rende il giornaliero un preavviso e non una conferma. La settimana prossima la verifica utile è se il momentum giornaliero risale verso il livello settimanale e se le strutture giornaliere deboli si riducono. I flussi sono la terza cosa da controllare: una lettura ampia mantiene sostenibile un paniere così avanzato, mentre un restringimento toglie proprio il sostegno che rende tollerabile la condizione avanzata. Il permanere della divergenza, senza miglioramenti sul lato giornaliero, sarebbe il segnale che la tendenza intermedia procede per inerzia.