Sono dodici, nati con l'analisi settimanale del fine settimana, e la cosa che conta più di ogni singolo nome è dove sono concentrati: energia, difesa e industria, utility, telecomunicazioni. È il lato del mercato che vive di ordini e incassi presenti. Nella colonna del segnale del giorno trovate la data in cui è scattato l'acquisto sul giornaliero; la candela settimanale in corso chiude venerdì, quindi quella colonna resta provvisoria fino ad allora.

La notizia che ha dato il tono alla giornata non arriva da un bilancio ma da una tregua. Con la pausa degli attacchi fra Stati Uniti e Iran, il greggio ha restituito d'un colpo il premio accumulato in settimane di tensione, e in Europa anche il gas ha ceduto circa l'8%. Il movimento ha ridisegnato la seduta a cascata: rendimenti in discesa, dollaro in lieve arretramento, oro in rialzo di oltre un punto.

Sul nostro universo l'effetto è stato chirurgico. Le azioni Eni sono state la peggiore di Milano, e con loro hanno ceduto TenarisShort in Italia. Fra le major, Exxon MobilLong, ConocoPhillipsLong, PetrobrasLong e BPLong si sono mosse tutte al ribasso oltre una volta e mezza la loro oscillazione tipica, e lo stesso ha fatto TotalEnergiesLong in Francia. Tre società, tre mercati, una sola causa: quando la materia prima lascia il 7,5% in due sedute, chi la estrae la segue.

Il vero terremoto è nei chip. NvidiaShort ha perso il 3,5% dopo la rivelazione di trattative per garantire circa 250 miliardi di dollari di debito legato a un centro dati, cifra che ha riacceso il timore del finanziamento circolare: il produttore di processori che di fatto finanzia il proprio cliente per garantirsi la domanda futura. Le azioni AMD hanno lasciato l'8,3%, appesantite anche da un rapporto su una presunta svolta cinese nella litografia.

Ma il movimento più violento porta la firma della memoria: SanDiskShort è precipitata dell'11%, peggiore titolo del suo indice e ormai il 45% sotto i massimi di giugno, trascinando MicronShort del 5%. Il detonatore è il debutto in borsa di un produttore cinese di memorie, che ha ridato corpo alla paura di una guerra di prezzo. Nel 2026 il rischio per i produttori occidentali non è più solo la domanda: è la capacità cinese che avanza sull'intera filiera.

La reazione degli investitori non è stata la fuga dal tema dell'intelligenza artificiale, ma la sua rotazione. Con i semiconduttori sotto pressione i capitali si sono spostati sui software applicativi: SalesforceShort ha guadagnato il 7%, ServiceNowShort l'8%, mentre le azioni Shopify sono salite del 7,9% dopo un avvio di copertura a Overweight con obiettivo a 192 dollari e due promozioni a Buy nella stessa giornata. Anche PalantirShort ha aggiunto il 4,1%, sostenuta dalla domanda delle imprese e dai contratti pubblici.

È la stessa scommessa giocata dal lato di chi vende l'intelligenza artificiale come servizio invece che come hardware, dove i multipli non dipendono da un piano di investimenti da centinaia di miliardi.

Vale la pena guardare i quattro listini insieme, perché ieri hanno fatto meglio dell'America e il motivo è lo stesso che ha punito i petroliferi. Un continente che importa energia respira quando il barile scende: DAXLong ha guadagnato l'1,36%, CAC 40Long e FTSE MIBLong lo 0,53% ciascuno, FTSE 100Long lo 0,40%, mentre l'indice ampio americano restava sulla parità e quello tecnologico cedeva.

Sul piano dell'analisi tecnica i quattro sono nella stessa condizione di fondo, e non capita spesso: tutti e quattro hanno il segnale settimanale in acquisto dalla prima metà di aprile, quindi da circa quindici settimane, e tutti e quattro viaggiano fra il 2% e il 3,2% sopra il proprio Punto di Inversione settimanale. Tre su quattro stanno inoltre a meno del 2% dal proprio record: l'unico staccato è il paniere londinese, che resta l'8,6% sotto il massimo e porta anche il guadagno più magro del gruppo.

Un'ultima nota per chi arriva qui cercando gli indici di borsa italiana e il suo listino: il paniere di Milano non va letto da solo. È il più esposto alle banche fra i quattro, e questo spiega insieme la sua corsa dell'anno e la sua sensibilità a ogni notizia sui tassi — a partire da quella che arriva domani.

Piazza Affari ha chiuso in rialzo di mezzo punto, con una polarizzazione dettata dal petrolio. Sul lato dei rialzi le banche, con UniCreditLong in progresso del 2,3% e Monte dei PaschiLong a più 1,3%, e la difesa, con le azioni Leonardo a più 2%. Bene anche FerrariLong, salita del 2% a due giorni dai conti. Sul lato opposto il crollo del greggio ha fatto delle azioni Eni la maglia nera del listino, trascinando i petroliferi.

Intesa SanpaoloLong, prima capitalizzazione del listino, ha accompagnato il buon momento del comparto bancario. Nei prossimi giorni il calendario si infittisce: i conti del primo semestre di Fincantieri arrivano il 29 luglio e la trimestrale del costruttore di auto sportive il 30.

Allargando lo sguardo dalla cronaca alla mappa, il quadro italiano del nostro modello è il più nitido di tutti i mercati che seguiamo, e ha un tema dominante: le banche e il risparmio gestito. Su nove nomi finanziari il segnale è di acquisto su tutti e nove, e otto viaggiano in doppia cifra dal segnale: MediobancaLong oltre il 36%, Monte dei PaschiLong quasi al 29%, Banco BPMLong al 24,5%, Banca MediolanumLong al 23%, GeneraliLong al 21%, poi Intesa SanpaoloLong e FinecoBankLong sopra il 14% e UniCreditLong al 13,8%. È il tema più redditizio dell'anno su Piazza Affari e il modello ci sta dentro dalla prima metà di aprile.

Il primo della classe assoluto però non è una banca: le azioni Saipem sono in acquisto dal dicembre scorso e valgono oltre il 78% dal segnale. Ieri il crollo del greggio le ha trascinate giù insieme a tutto il comparto, ed è esattamente il caso in cui la variazione di una giornata non dice nulla su un trade che ha percorso quella strada.

Sul lato delle vendite il modello ha ragione da mesi su tre nomi che il pubblico continua a cercare. StellantisShort è short dal 1° giugno con quasi il 20% di guadagno; STMicroelectronicsShort lo è dal 13 luglio con il 14,7% e porta la convinzione più alta di tutto il listino italiano, cento su cento — è il titolo su cui in questo momento si concentra il maggior numero di ricerche di analisi tecnica in Italia, e la nostra lettura va nella direzione opposta all'attesa di molti; MonclerShort chiude il terzetto dal marzo scorso, col lusso che non riparte.

Un nome merita una riga a sé, perché ieri è stato il più cercato di tutta la borsa italiana: EnelLong. Il nostro segnale di acquisto è aperto dal 7 aprile, ma il guadagno resta appena sopra la parità e da ieri il giornaliero è passato in vendita mentre il settimanale regge. È il caso in cui l'attenzione del pubblico e la forza del titolo non vanno di pari passo, e conviene saperlo prima di comprare per curiosità. Fra i nuovi, l'ingresso più fresco d'Italia è LeonardoLong: il segnale settimanale di acquisto è scattato ieri, quindi il trade nasce oggi. Poco dietro FincantieriLong, in acquisto dal 6 luglio con l'11,3% e i conti del primo semestre domani; e FerrariLong, in acquisto dall'8 giugno con l'8,1% e la trimestrale giovedi'.

L'Europa, per una volta, ha offerto notizie societarie più nette di Wall Street. AstraZenecaShort ha battuto le attese con un utile per azione in crescita del 21%, guadagnando l'1,1% e contribuendo a spingere il listino londinese nonostante il tonfo dei petroliferi. Bene anche Rolls-RoyceLong, in progresso del 2,6%.

Il segnale più interessante arriva però dal lusso: LVMHShort ha chiuso un primo semestre in accelerazione, con ricavi in crescita del 2% organico e il secondo trimestre al 3%, e soprattutto una divisione moda e pelletteria tornata a crescere per la prima volta dopo sette trimestri di calo, con orologi e gioielleria a più 11%. Con la domanda americana in ripresa, è il primo indizio concreto che il ciclo del lusso possa aver toccato il fondo.

Chiudiamo con la lettura tecnica del desk, che oggi sta tutta in un confronto. SPYLong, l'ETF sull'S&P 500, tratta il 2,80% sotto il proprio record; QQQShort, quello sul Nasdaq 100, l'8,89%. Sei punti percentuali di distanza fra due indici che il pubblico tratta spesso come sinonimi.

La ragione è nella composizione, e si legge in un numero solo: nel paniere del primo i finanziari pesano il 12,59%, nel secondo lo 0,24%. Lunedì la tecnologia ha ceduto lo 0,90% mentre i finanziari guadagnavano l'1,01%, e questo è bastato a tenere l'indice ampio sulla parità mentre l'altro scendeva. Sul piano dell'analisi tecnica i due sono in stati opposti: il primo è compresso, con otto livelli tecnici distinti nello spazio di un punto e mezzo sopra il prezzo e il proprio Punto di Inversione settimanale a meno di un punto sotto; il secondo è appoggiato alla banda inferiore di Bollinger con il vuoto sotto, e il suo segnale settimanale è passato in vendita nella settimana del 20 luglio.