Analisi tecnica: la BCE alza i tassi, le azioni Lottomatica volano e la borsa italiana regge meglio dell'Europa

La BCE ha portato il tasso di rifinanziamento principale al 2,65% dal 2,40% e quello sui depositi al 2,50%, con un tono da falco: Christine Lagarde ha avvertito che i rincari dell'energia passeranno gradualmente ai prezzi di fondo e agli alimentari, e secondo le indiscrezioni il consiglio vede spazio per un'altra mossa già a ottobre. Dall'altra parte dell'Atlantico il dato sui prezzi alla produzione, 5,4% annuo con il nucleo al 4,6%, ha portato il rendimento del decennale americano verso il 5% e il mercato monetario a prezzare circa il 70% di probabilità di un rialzo della Federal Reserve alla riunione del 15 e 16 settembre.

Sul nostro cruscotto le tre misure di tensione hanno accelerato insieme: volatilità azionaria più 8,4% in una seduta, volatilità del debito più 7%, differenziale fra Italia e Germania più 5,4%. Il petrolio ha guadagnato il 6,7% e porta il mese al 24,5%. Gli indici hanno pagato in modo diseguale: l'ETF sull'S&P 500 S&P 500Long meno 0,60%, l'ETF sul Nasdaq 100 Invesco QQQ TrustLong meno 1,06%, quello sulle piccole società ETF sulle piccole capitalizzazioni americaneShort meno 1,01%. In Europa Francoforte ETF sul DAXLong meno 0,73%, Parigi ETF sul CAC 40Short meno 0,57%, Londra ETF sul FTSE 100Long meno 0,55%; l'ETF sul FTSE MIB ETF sul FTSE MIBShort ha chiuso praticamente in pari, mentre l'indice di Milano secondo le cronache ha guadagnato lo 0,45%.

Negli Stati Uniti solo due comparti hanno chiuso sopra lo zero: le comunicazioni XLCLong con più 0,60% e i beni di prima necessità XLPLong con più 0,05%. In coda la tecnologia XLKLong con meno 1,41%. L'energia XLELong ha perso lo 0,58% nel giorno in cui il greggio saliva del 6,7%, e questo è il dato più strano della griglia.

In Europa la classifica ha la stessa forma: in testa le telecomunicazioni EXV2Short più 0,31% e l'auto EXHGLong più 0,16%; in fondo le risorse di base EXV6Long con meno 3,83%, la tecnologia EXV3Long con meno 1,54% e gli industriali EXH4Long con meno 1,10%. Le banche europee EXV1Long hanno lasciato lo 0,39% nel giorno del rialzo dei tassi, il petrolio e gas EXH1Long lo 0,29%.

Milano ha chiuso in rialzo dello 0,45% secondo le cronache di seduta, meglio degli altri listini europei, e si è mosso per storie singole più che per la banca centrale. Le azioni Lottomatica LottomaticaShort hanno guadagnato il 5,44% con quattro volte il volume abituale, quasi tutto in acquisto: il rialzo più ampio e più sostenuto dal denaro fra i grandi nomi del listino. Le azioni Leonardo LeonardoShort sono rimbalzate del 2,85% dopo il calo di mercoledì, insieme alle azioni Fincantieri FincantieriLong più 1,40%; in rialzo anche INWITShort più 2,25% e le azioni Ferrari FerrariLong più 1,50%.

Sulle banche la notizia del giorno è l'assemblea di Intesa Sanpaolo, che ha approvato con il 96,96% dei voti l'aumento di capitale al servizio dell'offerta pubblica di acquisto e scambio su Monte dei Paschi; il prossimo passo è il via libera della Consob al documento d'offerta. Nello stesso giorno Monte dei Paschi ha depositato in Consob i documenti delle due offerte pubbliche di scambio su Banco BPM e Banca Generali. Le azioni Intesa Sanpaolo Intesa SanpaoloLong hanno chiuso a più 0,09%, le azioni MPS Monte dei PaschiLong a più 0,55%, MediobancaLong a più 0,39%, mentre le azioni UniCredit UniCreditLong hanno ceduto lo 0,50%, le azioni Banco BPM Banco BPMShort lo 0,06% e le azioni BPER BPER BancaLong l'1,17%. Sul lato debole le azioni Moncler MonclerShort meno 3,45%, AvioShort meno 2,74%, BuzziShort meno 2,71%, le azioni Prysmian PrysmianShort meno 2,64% e STMicroelectronicsShort meno 2,00%.

La vendita si è concentrata sulle infrastrutture per l'intelligenza artificiale, il comparto più sensibile al costo del denaro. CoreWeaveLong ha perso il 6,13%, IntelShort il 5,57%, OracleLong il 5,38%, Dell TechnologiesLong il 5,35%, NebiusLong il 5,09% e Micron TechnologyShort il 4,90%; NVIDIALong ha lasciato il 2,37%. A mercati chiusi Oracle ha pubblicato un trimestre record: ricavi a 19,35 miliardi di dollari, cloud infrastrutturale più 121% a 7,4 miliardi, utile per azione rettificato di 1,92 dollari contro 1,74 attesi e previsioni per l'anno alzate oltre i 90 miliardi, e il titolo è salito del 7% dopo la chiusura. Nvidia ha pagato anche l'indagine del Dipartimento di Giustizia americano sull'accordo di licenza con la startup Groq.

Dall'altra parte AppleShort ha guadagnato il 3,56% il giorno dopo la presentazione dell'iPhone pieghevole, e AlphabetShort e MicrosoftLong hanno chiuso in lieve rialzo. Meta PlatformsShort ha perso l'1,42% nonostante l'aumento di giudizio di JPMorgan. Nell'energia i grandi nomi sono rimasti fermi con il greggio in forte rialzo: Exxon MobilLong più 0,61%, ConocoPhillipsLong più 0,37%, ChevronLong meno 0,49%. In rialzo la difesa, con Lockheed MartinShort più 1,08% e Northrop GrummanShort più 0,66%, sostenuta dal ciclo della produzione missilistica.

Le risorse di base sono state il peggior comparto del continente: GlencoreLong ha perso il 4,11% e Rio TintoLong il 3,12%. Fra i tedeschi SAPLong meno 2,76% con il resto della tecnologia, SiemensLong meno 2,38% e Infineon TechnologiesShort meno 2,02%; a Parigi EssilorLuxotticaShort meno 2,11% e LVMHShort meno 1,16%, a Londra HSBCLong meno 1,30%.

Francoforte ha avuto la seduta peggiore fra le tre piazze principali: Siemens EnergyShort ha perso il 2,98%, la peggiore del DAX, e SAP è scesa in vista dei propri conti. A Londra il greggio ha tenuto a galla le major, con ShellLong più 0,83%, e a Parigi TotalEnergiesLong ha guadagnato lo 0,22%. In rialzo anche British American TobaccoShort più 1,54%, AllianzLong più 0,55% e RheinmetallLong più 0,40%.

ETF sul DAXLong ha perso lo 0,73%, ETF sul CAC 40Short lo 0,57%, ETF sul FTSE 100Long lo 0,55% e ETF sul FTSE MIBShort lo 0,06%. Dal proprio massimo storico Milano dista il 4,19%, Francoforte il 4,51%, Parigi il 7,16% e Londra il 9,46%.

Sui nostri segnali il quadro si è mosso ancora. Parigi è in vendita dal 24 agosto e Milano dalla chiusura del 4 settembre. Francoforte, in acquisto da aprile, ha la vendita settimanale in formazione sulla candela che chiude stasera, con il prezzo tipico della settimana il 2,95% sotto il livello di uscita. Londra, in acquisto dal 7 aprile, chiude lo 0,09% sotto il proprio livello, ma il prezzo tipico sta ancora lo 0,69% sopra: con i valori di oggi servirebbe un altro calo intorno all'1,1% per cambiare lato.

XLK — il Technology Select Sector SPDR, cioè l'ETF sulla tecnologia americana — è stato il paniere settoriale peggiore di Wall Street, meno 1,41%, mentre XLC, il Communication Services Select Sector SPDR, l'ETF sulle comunicazioni, è stato il migliore con più 0,60%. In Europa EXV6 — l'iShares STOXX Europe 600 Basic Resources, l'ETF sulle risorse di base — ha perso il 3,83%.

Tre panieri meritano la scheda anche con movimenti meno ampi. GLD — lo SPDR Gold Shares, l'ETF sull'oro più scambiato al mondo — ha perso l'1,73% e ha girato in vendita il segnale giornaliero: con i tassi reali e il dollaro in salita, l'oro ha reagito ai tassi prima che alla guerra. VT — il Vanguard Total World Stock, l'ETF Vanguard sull'azionario di tutto il mondo — ha ceduto lo 0,85%. SOXX — l'iShares Semiconductor, l'ETF sui semiconduttori — ha perso il 2,74% insieme ai nomi dei centri dati.

La coorte settimanale è nata con la chiusura di venerdì 4 settembre: 21 nuovi segnali di acquisto, 14 operabili. Da martedì a venerdì in questa scheda pubblichiamo soltanto ciò che cambia, e stasera la coorte chiude la sua settimana: lunedì arriva quella nuova.

Ieri le variazioni sono state più numerose del solito. Su SNDLLong e BB SeguridadeLong il segnale giornaliero è passato in vendita, mentre il settimanale resta in acquisto. Quattro brasiliani sono tornati sopra il proprio livello d'ingresso: Banco do BrasilLong, Itau UnibancoLong, ItausaLong e EcoRodoviasLong. Sono invece scesi sotto l'ingresso Volkswagen AG PrefLong e SandiskLong, e Recursion PharmaceuticalsLong si è allontanata ancora dal proprio. Nessun nome della coorte riporta i conti in settimana.

Tre società del nostro universo riportano nei prossimi sette giorni, tutte a cavallo della riunione della Federal Reserve.

Mercoledì 16 settembre

MFE-MediaForEurope Short

Giovedì 17 settembre

Carnival Short

FedEx Long

SPY, l'ETF sull'S&P 500 S&P 500Long, ha perso lo 0,60%; QQQ, l'ETF sul Nasdaq 100 Invesco QQQ TrustLong, l'1,06%. Dopo due sedute in cui il paniere tecnologico aveva perso meno di quello largo, ieri il rapporto si è rovesciato, e la composizione settoriale spiega poco: applicando a ciascun paniere le variazioni dei propri comparti si ottiene uno scarto atteso di 0,07 punti contro i 0,46 osservati. La vendita è arrivata proprio sui nomi della tecnologia.

La geometria dei due trade resta opposta. SPY è nella ventiduesima settimana di un segnale di acquisto con tutte e tre le finestre di presa beneficio già raggiunte, e chiude lo 0,28% sopra il proprio Punto di Inversione settimanale; il prezzo tipico della settimana però sta lo 0,75% sopra, quindi con i valori di oggi servirebbe una chiusura intorno all'1,2% più in basso per spegnere il segnale. QQQ è nella quarta settimana, ancora sotto il proprio ingresso, con tutte le finestre davanti e un prezzo tipico il 2,05% sopra il livello: per il capovolgimento servirebbe un calo di oltre il 3%.