Sono 27 i nuovi segnali di acquisto nati con l'ultima analisi settimanale, e qui sotto ne trovate dieci. Il fatto che conta più di ogni singolo nome è la loro composizione: difesa europea e americana, oro con le sue miniere, qualche nome tecnologico. Il tema che ha pagato questa settimana — il software per l'intelligenza artificiale — in questa lista non c'era.

Cisco Systems ha chiuso il quarto trimestre fiscale con numeri da record — utile per azione rettificato a 1,22 dollari contro attese di 1,17, ricavi a 17,25 miliardi contro 16,82 stimati — e ha alzato la guida sul trimestre in corso a 18-18,2 miliardi, sopra le attese. Il titolo ha perso l'8,40%. Il motivo sta in una riga sola: il margine lordo è sceso al 66,3% dal 68,4% dell'anno prima, eroso dai costi della memoria e dei componenti per l'hardware dedicato all'intelligenza artificiale. La domanda c'è ed è fortissima, con 4 miliardi di ordini dagli iperscalatori nel solo trimestre, ma chi assembla ferro paga il conto.

Dopo la chiusura è stato il turno di Applied Materials, con un terzo trimestre fiscale record: ricavi a 9,12 miliardi, in crescita del 24,8% sull'anno, quinto risultato consecutivo sopra le attese, guida sul quarto trimestre a 10,25 miliardi e margine del segmento dei sistemi per semiconduttori in espansione al 38%. Il dato che pesa di più è politico: la quota Cina è scesa al 28% dal 35%, riflesso diretto dei controlli all'export. Il titolo ha comunque ceduto il 2,48%.

Se l'hardware paga i margini, il software li difende. Salesforce ha guadagnato il 4,16% dopo la promozione di JPMorgan a Overweight, con la casa d'affari che vede negli strumenti proprietari per l'intelligenza artificiale un canale di ricavi durevole. Palantir Technologies ha aggiunto il 4,66%, con gli analisti che continuano ad alzare gli obiettivi dopo una trimestrale con ricavi in crescita del 93% sull'anno. ServiceNow ha messo l'1,85% e Snowflake l'1,54%, proseguendo la corsa dopo il balzo del 36% della vigilia. Oracle ha chiuso a più 1,92%.

È una rotazione che premia chi vende licenze e piattaforme ad alto margine rispetto a chi vende componenti, e nelle prossime settimane sarà messa alla prova proprio dalle trimestrali di questo gruppo.

La giornata favorevole al rischio ha acceso le solite azioni ad alta volatilità. CoreWeave è il protagonista, con una trimestrale che ha raddoppiato i ricavi sull'anno e un margine operativo rettificato al 5%, sopra le attese: la scommessa sull'infrastruttura cloud per l'intelligenza artificiale continua a pagare finché la crescita resta esplosiva. AppLovin ha recuperato il 2,93% in un misto di acquisti sui ribassi e ricoperture, con il management che ha ricondotto il rallentamento del proprio motore pubblicitario a una questione di tempistiche. Snap è salita dell'1,92%.

Sulla borsa italiana il listino si è mosso vicino ai propri massimi con pochi catalizzatori. Le azioni Eni hanno ceduto lo 0,65% in una seduta segnata dalle indiscrezioni contrastanti attorno a un possibile accordo di pace in Medio Oriente, mentre le azioni Leonardo hanno lasciato lo 0,74% pur dopo il giudizio positivo di RBC. In controtendenza le azioni Fincantieri, in progresso del 2,52%.

Sul resto del continente prevalgono ancora le scie delle indicazioni di inizio agosto: Airbus e VINCI avevano confermato o alzato i propri obiettivi, mentre LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton resta sotto pressione dopo il taglio dell'obiettivo di prezzo di Deutsche Bank sulla domanda del lusso.

I quattro panieri europei che seguiamo portano tutti un segnale di acquisto settimanale aperto dalla primavera: DAX dal 13 aprile, CAC 40, FTSE MIB e FTSE 100 dal 7 aprile. Diciassette settimane di trade, e su questo sono allineati.

Dove divergono è nel risultato. Il paniere italiano rende il 15,76% dal segnale, quello francese il 6,90%, il tedesco il 6,10%; quello britannico si ferma all'1,41%, cioè un decimo dell'italiano a parità di durata. Ed è anche l'unico dei quattro con il segnale giornaliero girato in vendita, oltre ad avere già superato il primo stop dichiarato.

Fra i comparti americani la giornata l'hanno vinta le comunicazioni, con Comunicazioni USA a più 2,07%, seguite dall'immobiliare, con Immobiliare USA a più 1,42%. In coda l'Europa: Materie Prime Europa ha ceduto il 2,35%, ed è il paniere con il segnale di raffronto più severo rispetto alla fotografia settimanale.

Tre panieri meritano una riga anche senza aver mosso la seduta. Gli ETF sull'oro, che seguiamo attraverso Oro, portano un segnale di acquisto nato con l'ultima analisi settimanale, proprio mentre il metallo ritraccia dell'1,3% dopo aver sfiorato il massimo di due mesi: l'analisi tecnica dell'oro dice che la struttura regge anche quando il prezzo di giornata scende, ed è il motivo per cui il segnale nasce adesso. L'ETF sui semiconduttori, Semiconduttori, resta short sul nostro modello dal 13 luglio, e le trimestrali di Cisco e Applied Materials spiegano perché la lettura non sia scontata. L'ETF sul Nasdaq (QQQ), Invesco QQQ Trust, è il caso della giornata e lo trovate nell'ultima scheda.

La settimana entrante è corta sui nomi ma pesante sul contenuto, perché mette in fila il consumo americano e la domanda cinese.

Martedì 18 agosto — BaiduShort

Martedì 18 agosto — Home DepotLong

Giovedì 20 agosto — WalmartShort

Subito dopo, fuori dalla finestra dei sette giorni, arriva il blocco che conta di più per il tema di queste settimane: Intuit e Zoom il 25 agosto, Salesforce il 26, e a fine mese Nvidia.

S&P 500 (SPY), l'ETF sull'S&P 500, ha guadagnato lo 0,70% e ha chiuso a un soffio dal proprio massimo storico, uscendo sopra la fascia di congestione in cui stava da cinque sedute. Il segnale di acquisto è aperto dal 6 aprile, rende il 14,49% e ha già raggiunto tutte e tre le finestre di presa beneficio: è un trade governato dal solo trailing stop.

Invesco QQQ Trust (QQQ), l'ETF sul Nasdaq 100, ha fatto quasi il doppio, più 1,16%, e resta comunque con il proprio massimo storico il 2,26% sopra i corsi. Sul nostro modello è il caso della giornata: dopo tre settimane di vendita partite il 20 luglio, il segnale di acquisto è stampato sulla candela settimanale in corso e si convalida con la chiusura di stasera.